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钢市预警
5月20日55彩票APP下载钢材价格指数走势预警报告
2011-05-20

本期观点:盘整行情 难有突破

时间:2011-5-232011-5-27

预警色标:蓝色

●市场回顾:供需僵持,钢价涨跌无力;

●成本分析:原料价格弱势回调,主导钢厂继续提价;

●供需分析:需求释放不见起色,库存减仓速度放缓;

●宏观分析:保障房建设好于预期,电力消费持续增长;

●综合观点:目前政策面多空纠结,供需面尚能平衡,钢价盘整僵持局面仍难有突破。

1、西本指数

2、本周上海螺纹钢价格变化情况

表1:上海市场一周价格变动明细

 

二级螺纹钢

价格

三级螺纹钢

价格

5月16日

优质品

4800

优质品

4950

0

0

5月17日

优质品

4810

优质品

4970

+10

+20

5月18日

优质品

4810

优质品

4970

0

0

5月19日

优质品

4810

优质品

4970

0

0

5月20日

优质品

4810

优质品

4970

0

0

注:二级螺纹以16-22mm规格为代表,三级螺纹以16-22mm规格为代表(单位:元/吨)

本周钢价依然难以摆脱涨跌无力的纠结状态。截至520日,西本指数报在4870/吨,较上周五上调10/吨;同期,沪上优质品二级螺纹钢代表规格调整至4810/吨,较上周五上调10/吨;沪上优质品三级螺纹钢报价则调整至4970/吨,较上周五上调20/吨。

所谓“上行无力、下跌不甘“,已然成了当前钢市的真实写照。一方面,期螺持续走弱,现货成交乏力,市场心态不稳,钢价拉升显然动力不足;另一方面,成本居高难下,限电形势趋紧,加之保障房建设利好频出,市场自然也缺乏下跌意愿。

那么,下周行情能不能有所突破?供需形势如何变化?宏观面透露出怎样的信息?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。

3、全国市场方面

根据国内知名钢铁现货交易平台——55彩票APP下载的交易监控数据显示,本周国内钢价进入平稳运行状态,涨跌都难见明显突破。

北京市场:本周北京建筑钢价弱势整理,单周价格维持平稳。现高线8mm价格4860/吨;二级小螺纹12mm价格5110/吨,二级大螺纹4960/吨,三级小螺纹5400/吨,三级大螺纹5170/吨,盘螺价格5160/吨。

市场反馈,由于周末市场出货情况不算理想,所以周一开盘,北京大户价格多数小幅下调,且主要集中在三级螺纹方面,二级钢价格相对平稳。价格调整之后,市场整体出货情况有所好转,且因为承钢的两条盘螺生产线目前只有一条正常生产,所以对市场盘螺供应减少,导致盘螺出现货紧价扬局面,价格得以小幅拉升。总结来看,北京市场目前供需基本平衡,短期仍将以平稳运行为主。

杭州市场:本周杭州建材价格略有走高,单周价格上调20/吨。现沙钢产Ф16-25mmHRB335螺纹主流报价在4920/吨,永钢产Ф16-25mmHRB335螺纹主流报价在4900/吨,其余钢厂主流报价在4840-4860/吨;三级钢方面,现西城主流报价在4900/吨;线材方面,现高线主流报价在4920/吨左右;盘螺方面,现永钢Ф8-10mmHRB400盘螺报5280-5300/吨。

市场反馈,尽管近期期钢整体走势偏弱,但杭州建材市场依然高位坚挺,究其缘由,一方面,苏南江阴、张家港一带限电措施已经出台,扣除钢厂自发电厂额度,网上用电削减50%,执行时间61日到101日,而沙钢部分线螺生产线已经受到一定影响,供给的减少无疑对价格形成利好支撑;此外,商家多反映目前可销售资源不多,价格还有小幅倒挂,低价出货意愿不强。因此,目前期限走势已经出现一定背离,商家操作主要参考自己的库存和出货情况,价格倾向于高位坚挺。

广州市场:本周广州建材价格整体平稳,单周价格不做调整。线材方面,现韶钢Q235Ф8-10mm高线主流售价4960/吨左右,萍钢、珠海粤钢同规格资源市场价格分别在4900/吨、4860/吨,北台、九江等钢厂同规格高线资源售价4860-4870/吨左右;二级螺纹钢方面,现韶钢HRB335Ф18-25mm规格主流价格5240/吨,冷钢、珠海粤钢、裕丰HRB335Ф18-25mm规格报价在5130-5180/吨;三级钢方面,现韶钢、裕丰、珠海粤钢HRB400Ф18-25mm规格市场价格在5310-4320/吨。

市场反馈,由于近期广州地区阵雨天气较多,工地施工进度受到一定影响,采购量也有所减少,且前期广州建材领涨全国市场,目前与北方市场价差在200/吨左右,部分商家担心后期若本地市场价格进一步推高,北方资源南下或将带来一定冲击,所以商家报价多稳中趋弱。但另一方面,考虑到目前原材料价格仍维持高位,且钢厂多未下调出厂价格,而市场库存总体偏低,所以商家报价多不愿轻易下调,仍倾向于维持平稳。总体来看,广州市场价格难以快速打破上下两难的状态,短期仍将以平稳运行为主。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

表2:一周国内主要区域出厂价格调整明细

区域

钢厂

日期

调整政策

执行价格

华东

江苏雨花

5月18日

螺纹上调30线材上调30

16-25mm二级5000,6.5mm高线5190

新钢

5月19日

螺纹下调40线材下调40

16-25mm二级5100,6。5mm高线5080

徐州金虹

5月17日

螺纹上调20

16-25mm三级4950

萍钢

5月16日

螺纹下调30线材下调30

16-25mm二级5050,6.5mm高线5050

方大特钢

5月16日

螺纹下调30线材下调30

16-25mm二级5050,6.5mm高线5050

北方

晋钢

5月16日

螺纹上调30线材上调20

18-25mm二级5060,6。5mm高线4960

西钢

5月18日

螺纹不变线材上调20

18-25mm二级4770,6.5mm高线4850

西部

昆钢

5月19日

螺纹上调20线材不变

16-25mm二级5400线材5350

中南

涟钢

5月19日

螺纹下调50

16-25mm二级5430

近期宝钢、武钢、鞍钢、首钢等龙头企业相继公布了6月份板材价格政策,其中热轧板卷各钢厂上调50-150/吨,冷轧板卷平稳或略有下调,反应出受需求分化影响,板材品种冷热不均的现状。建筑钢材市场近期一直处于横盘整理的状况,对价格作出调整的钢厂很少,部分调价的钢厂调整幅度也基本在50/吨以内。可以看出,由于近期终端需求出现减弱迹象,钢厂对价格维稳的意愿更为趋强,对价格调整普遍较为谨慎。

从钢厂生产情况来看,据国家统计局统计,1-4月份我国钢筋和盘条产量分别为4554.1万吨和3849.6万吨,同比分别增长12.6%15%。其中4月份钢筋和盘条日均产量分别为39.67万吨和32.68万吨,环比分别回落0.32%1.72%,仍然保持在高位。考虑到当前钢厂产能利用率已经发挥到极限水平,且5月份各地电力供应紧张的局面有所加剧,预计5月份国内建筑钢材产量将环比小幅回落。

2、原材料

表3:主要原材料价格变动明细

日期

4月28日

5月4日

5月11日

5月18日

钢坯

4490

4490

0

4450

-40

4430

-20

铁精粉

1430

1450

20

1430

-20

1420

-10

焦炭

1820

1820

0

1820

0

1820

0

废钢

3680

3730

50

3730

0

3730

0

注:钢坯、铁精粉选取唐山地区为参照,焦炭以山西地区为参照,废钢以江苏地区为参照单位


本周原材料价格走势继续保持弱势运行,主要品种价格稳中有跌。

具体来看,钢坯市场:本周唐山地区钢坯市场价格持稳,因库存尚无压力,贸易商坚挺意愿较强,下游依旧按需补库,市场成交难言乐观。短期内国内方坯价格仍将高位盘整,等待市场动向明朗。焦炭市场:本周华北地区焦炭价格继续保持稳定,市场资源偏紧,价格上调气氛增浓。山西地区焦煤依然受资金与运输双向影响,高硫肥煤及1/3焦煤略显弱势,市场整体成交平稳。废钢市场:本周华东地区废钢价格整体保持稳定,个别钢厂为吸引资源而小幅上调废钢采购报价,但对整体市场影响有限。商家持续谨慎操作,随进随出为主。

铁矿石市场:本周国内铁精粉市场继续表现跌势,钢厂采购情况尚可,有继续打压市场的意向。外盘价格小幅下跌,外盘63.5印粉外盘报价在185美金/吨,较上周末下跌2美元/吨。近两日市场询盘情况渐多,但实际成交较为清淡。大户报价依然保持高位坚挺,但由于成交低迷,少有的成交,价格也存在可议空间。钢厂为控制成本,提高国内矿及低品位资源的使用比例,价格较高、资源较少的高品位资源销售情况不好。

海运市场,波罗的海干散货运价指数(BDI517日下跌1.32%,报1274点,连续第六个交易日出现下跌。全球最大的铁矿石发运港澳大利亚黑德兰港516日公布数据显示,该港口4月份铁矿石装船量下滑至1588万吨,其中,对中国的装船量由3月的1266万吨下滑至1121万吨。

三、供给和需求分析

55彩票APP下载交易平台数据显示,由于当前钢价处于涨跌两难、趋势不明的境地,所以市场成交多以下游真实采购为主,中间需求几无入场动力可言。且目前市场总体成交量已经连续两周下滑,对钢价上行形成了一定压制。

从库存情况来看,根据55彩票APP下载综合库存监测数据显示,目前上海建材库存减仓仍在持续,但速度较之前已经放缓,这也从侧面印证了需求回落的趋势。但值得注意的是,近期部分江苏钢厂已经接到限电通知,后期供给或将有所减少,且市场规格不齐、部分规格紧缺现象持续存在,对价格仍将形成一定支撑。

四、宏观分析

1)国家统计局周三公布,中国470个大中城市新建商品住宅价格环比下降的有9个城市,持平的城市有5个。4月份环比价格涨幅均小于1.0%,涨幅比3月份缩小的城市有26个。与去年同月相比,70个大中城市中,价格下降的城市有3个,比3月份增加了1个;价格涨幅回落的城市有52个,比3月份增加了6个。4月份,同比价格涨幅在5.0%以内的城市有29个,比3月份增加了3个。

2514日,国家能源局发布4月份全社会用电量等数据。4月份,全社会用电量3768亿千瓦时,同比增长11.2%1-4月,全社会用电量累计14675亿千瓦时,同比增长12.4%1-4月,全国发电设备累计平均利用小时为1530小时,同比增加21小时。其中水电设备806小时,增加82小时;火电设备1734小时,增加20小时。1-4月,全国电源新增生产能力(正式投产)1885万千瓦,其中水电212万千瓦,火电1342万千瓦。

3)美国财政部516日公布的“月度国际资本流动报告”显示,20113月,中国净减持92亿美元美国国债,是去年11月以来连续第5个月净减持。截至3月底,中国持有1.1449万亿美元美国国债,继续占据全球最大持有者地位。

4)据住建部通报的数据,1-4月份全国大部分省份保障性安居工程开工率超过了去年同期,其中河北省已开工13.1万套,占全年任务的37.4%。河北、安徽、北京等省市保障房开工率已经接近或超过30%。每年年初是保障房供地、资金落实的时候,今年保障房开工速度和开工率都超过了2010年同期,预计8-10月份将成为开工高潮,10月底有望实现绝大部分保障性安居工程项目开工。

5)河北省2011年工业行业淘汰落后产能目标任务涉及10个工业行业的200多家企业。分别是:炼铁产能860万吨,炼钢产能1550万吨,焦炭落后产能290万吨,铁合金落后产能1万吨。目前,河北省已将淘汰落后产能计划分解落实到各设区市和企业。河北省要求,各市11月底前完成全部淘汰任务,完成市级工作检查和验收,并在当地媒体进行公告。

6517日,央行在公开市场发行了70亿元一年期央行票据,同时对28天回购品种进行了30亿元的正回购操作,发行量分别较上周大幅减少230亿元和770亿元。519日央行发行2011年第三十四期央票,本期央票期限3个月(91天),发行量200亿元,较上周的500亿元大幅缩减300亿元。

7)中国人民银行18日发布的数据显示,截至4月末我国外汇占款达240143亿元,4月份当月新增外汇占款3107亿元,增幅较3月份的4000多亿元明显收窄。

宏观方面,近期限电成为国内市场最受关注的题材,在浙江、江苏、安徽、江西等地均已出现拉闸限电的现象,浙江省已对钢铁等八大高能耗企业实行惩罚性电价。但从钢协统计数据来看,5月上旬76家会员企业粗钢日均产量为163.23万吨,较4月下旬下降0.7%,预估全国粗钢日均产量为194.67万吨,和4月下旬基本持平,目前钢厂生产总体受限电影响仍然不大。考虑到国内真正的用电高峰在6-8月份,预计到时国内拉闸限电的范围将进一步扩大,对钢厂生产形成的影响也将逐步显现。宝钢已确认在6月至9月的用电高峰期,电力部门将对其上海生产基地实施一定的限电措施。但目前来看出现去年9月份那样集中大规模拉闸限电的可能性不大,对钢铁企业更多的还是实行错峰、避峰生产,短期来看总体不会对钢铁供需形势形成太大的影响。

资金方面,受存款准备金率上调影响,本周央票发行量大幅萎缩。517日,央行在银行间市场发行了70亿元1年期央票和30亿元28天正回购,发行量分别较上周大幅减少230亿元和770亿元;519日央行发行200亿元3月央票,发行量较上周的500亿元大幅缩减300亿元。本周承兑汇票贴现率变化不大,据55彩票APP下载监测的数据显示,517日沪大额承兑汇票月贴现利率为5.30‰,较511日的5.31‰小幅回落0.19%。值得注意的是,受人民币升值、通胀、央行银根持续紧缩等因素的影响,近期沿海地区不少中小企业经营已进入困境,部分企业开始减产甚至停产,对钢材需求的抑制影响将逐步显现。

五、综合观点

本周钢市仍难以摆脱盘整格局,而对于下周行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、供需因素。从需求来看,尽管市场成交总量并不算理想,但成交多以终端真实采购为主,显示出刚需尚能支撑当前钢价的平稳运行。而从供给情况来看,继此前江西部分钢厂发货减少之后,近期华东部分钢厂也计划减少对市场的发货量,所以目前市场总体供给压力不算严重,供需基本处于平衡状态。

其二、成本因素。本周原料走势稳中偏弱,且矿石价格出现持续小幅回落。但从钢厂调价来看,本周鞍钢、武钢均上调了其6月热卷价格,而本周末华东主导钢厂调价预计仍将维持平稳。可以看出,目前原料价格与成品价格已经出现一定分化,但成本高位现实并无明显改观,所以对当前钢价仍有一定支撑。

其三、资本市场。本周美国经济数据多低于预期,且欧洲债务危机隐忧不断,而国内货币政策持续紧缩,市场谨慎情绪明显加重,期钢延续震荡纠结走势,对于现货指导性大为减弱。换言之,由于目前多空都难有突破,所以期现走势都难言明朗。

综合概括而言,笔者认为,目前政策面多空纠结,供需面尚能平衡,短期涨跌都难有突破,仍将以横盘整理为主。基于此,对于下周行情给予偏中性—蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4850-4900/吨区间窄幅调整。 [] 55彩票APP下载特邀撰稿人 2011/5/20

 

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